自学考试金融市场学重点整理：简答及论述题串讲（一）

为了帮助考生更好地复习这门课，小编整理了重点笔记供大家参考。 我想帮助大家有效地学习。

1、直接融资和间接融资的优缺点？

直接融资的好处

1 )资金供求双方紧密合作，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高。

)2)筹资成本低，投资收益大。

直接融资的缺点

(一)直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面多受限制。

(2)用于直接融资的金融工具比间接融资的流通性弱，现金化能力低。

)3)直接融资的风险很大。

间接融资的好处

)1)灵活方便。

)2)安全性高。

)3)提高了金融的规模经济。

间接融资的缺点

(一)资金供求双方的直接联系被切断，投资者对企业生产的兴趣和筹资者对资金使用的压力和约束力不同程度地降低。

)2)中介机构为提供服务征收一定的费用增加了筹资的成本。

2、金融市场四大要素的相互关系

金融市场参与者、金融市场交易对手、金融市场中介、金融市场价格是构成金融市场的四大要素。 它们之间有密切的联系，相互促进，相互影响。 其中，金融市场参与者和金融市场交易对手是最基本的因素，只要这两个因素存在，金融市场就会形成，但金融市场中介和金融市场价格自然产生或必然伴随，完善的中介机构和价格机制，是金融市场发展的重要条件。

3、金融市场的特殊性

(1)市场参与者之间主要是借贷关系和委托代理关系，是基于信用的资金使用权和所有权的暂时分离或有条件的转让。

)2)交易对象为货币资金或其衍生物。

(3)交易方式有特殊性。

4 )市场价格决策复杂，影响因素多，波动大。

)交易场所在大多数情况下是看不见的，通过通信和计算机网络等进行交易的方式越来越普遍。

4、资本市场和货币市场的主要区别

(一)期限不同)在资本市场交易的金融机构都在一年以上，在货币市场交易的金融机构期限在一年以内。

(2)作用不同)资本市场的资金大多用于企业的创立、更新、设备和储存原料的扩充，或者公共事业的兴业和财政平衡的维持。 货币市场的资金大多用于工商企业的短期周转资金。

(3)风险程度不同)资本市场上信用工具的风险高，货币市场上信用工具的风险小。

5、金融市场的功能和作用

(一)便利投资和筹资。

)2)合理引导资金流动和流量，促进资本集中，促进向高利润机构转移。

)3)便利资金的灵活转换。

4 )实现风险分散，降低交易成本。

)5)有助于提高宏观调控的灵活性。

(六)有助于加强部门之间、地区之间和国家之间的经济联系。

6、金融工具与金融资产的区别

金融工具有时也称为金融资产，但严格来说，这两个概念有差异。 所有的金融工具对所有者来说都是金融资产，但是无视所有者而孤立的考察金融工具不能说是金融资产。 例如，中央银行发行的货币和企业发行的股票、债券，对发行者来说货币、股票、债券是负债，所以不能称为金融资产。 因此，货币、股票、债券不应简单地称为金融资产，而应该称为金融工具。 金融工具对所有者来说是金融资产。

7、股票的特点

(一)股票是所有权凭证，是代表股权资本投资的凭证。

(2)股票是无偿还期限的永久证券。

(3)股票收益存在很大的不确定性。

8、普通股与优先股的主要区别

(一)普通股东享有公司的经营参与权，优先股东一般不具有公司的经营参与权。

)普通股股东的利润因公司的利润情况而异，优先股的利润是固定的。

)3)普通股股东不能退股，只能在二级市场变现，但优先股股东可以按照优先股所附的清偿条款要求公司回购股票。

(4)优先股是特殊股票中最主要的，在公司赢利和分配剩余财产方面享有优先权。

9、债券与股票的区别

(1)表明的关系不同

（2）投资者的权利和义务不同：债券投资者有权取得本息，无权过问经营管理活动。股票投资者可以获得经营权利，但是不能退股收回本金。

（3）收益的决定不同：债券的收益由其利率决定，股票的收益取决于发行公司的经营状况。

10、政府发行国库券的主要原因

（1）为弥补政府财政临时性，季节性收支差额，满足暂时的资金周转需要。

（2）当预算执行过程中发生意外事项，造成支出增加而收入难以跟上时，应付临时急需。

（3）当金融市场利率过高时政府发行长期债券付息负担过重，故先发行短期库券调度资金，待日后市场利率变化后再发行低利长期公债。